Yazılım geliştirme platformu GitLab'ın hisseleri, şirketin beklentilerin üzerinde açıkladığı ikinci çeyrek sonuçları ve yıllık tahminlerini yukarı yönlü güncellemesinin ardından yüzde 13 yükseldi. Şirket yönetimi, yapay zeka destekli yazılım geliştirme araçlarının yaygınlaşmasını GitLab'ın hizmetlerine yönelik talebi artırabilecek önemli bir büyüme alanı olarak değerlendiriyor.
GitLab'ın ikinci çeyrek geliri yıllık bazda yüzde 20 artarak 286,3 milyon dolara ulaştı. Düzeltilmiş hisse başına kazanç ise 24 sent olarak gerçekleşti. Açıklanan sonuçların piyasa beklentilerini aşması ve şirketin tam yıl gelir ile kâr görünümünü yükseltmesi, GTLB koduyla işlem gören hisselerde alımları destekledi.
YAPAY ZEKA KOD YAZDIKÇA GITLAB İÇİN YENİ PAZAR AÇILIYOR
GitLab yönetiminin büyüme tezinin merkezinde, yapay zekanın yazılım geliştiricilerin yerini tamamen almasından ziyade üretilen kod miktarını artıracağı beklentisi bulunuyor. Yapay zeka destekli kodlama araçları ve yazılım ajanlarının daha fazla kod üretmesi; kaynak kodunun yönetilmesi, güvenliğinin sağlanması, denetlenmesi ve geliştirme süreçlerinin koordine edilmesi için kullanılan platformlara olan ihtiyacı da büyütebilir.
GitLab CEO'su Bill Staples, yapay zekanın yazılım geliştirme süreçlerinde artan kullanımının şirket açısından önemli bir satış fırsatı oluşturduğunu belirtti. Şirket aynı zamanda ikinci çeyrekte rekor seviyede brüt rezervasyon bildirdi.
YİNELENEN GELİRDE BELİRGİN ARTIŞ
Şirketin yapay zeka ve yeni ürün stratejisinin gelir tarafındaki göstergelerinden biri ücretli taahhütlü yinelenen gelir oldu. Bu kalem önceki çeyrekte yaklaşık 15 milyon dolar seviyesindeyken ikinci çeyrekte yaklaşık 40 milyon dolara çıktı. GitLab yönetiminin 2027 mali yılı için bu alandaki hedefi 100 milyon dolar seviyesinde bulunuyor.
Satış tarafındaki göstergeler de büyüme görünümünü destekledi. GitLab'ın çeyrek boyunca 1.700'den fazla ilk sipariş aldığı, bu rakamın yıllık bazda yüzde 100'ün üzerinde artış anlamına geldiği belirtildi. İlk siparişlerden sağlanan net yeni yıllık yinelenen gelirdeki artış ise yüzde 39 olarak kaydedildi.
ANALİSTLER HEDEF FİYATLARINI YÜKSELTTİ
Finansal sonuçların ardından bazı yatırım kuruluşları GitLab için hedef fiyatlarını yukarı yönlü güncelledi. William Blair, şirket için değerlendirmesini "Underperform" seviyesinden "Market Perform" seviyesine çıkardı.
UBS hedef fiyatını 40 dolardan 50 dolara yükseltirken "Neutral" değerlendirmesini korudu. Bank of America da "Neutral" görüşünü değiştirmedi ancak hedef fiyatını 45 dolardan 54 dolara çıkardı. Needham ise "Buy" değerlendirmesini koruyarak hedef fiyatını 38 dolardan 65 dolara yükseltti. Piper Sandler da hedef fiyatını 28 dolardan 52 dolara çıkardı ve "Neutral" görüşünü sürdürdü.
Analist değerlendirmelerinde yalnızca yapay zeka beklentileri değil, GitLab'ın satış organizasyonundaki gelişmeler de öne çıktı. Needham'ın değerlendirmesine göre hesap yöneticisi kapasitesinde yıllık yüzde 30 artış görülürken temsilci başına verimlilik yüzde 10 iyileşti.
FLEX GEÇİŞİ YAKINDAN İZLENİYOR
Olumlu finansal sonuçlara rağmen GitLab açısından risklerin tamamen ortadan kalkmadığı belirtiliyor. Analistlerin üzerinde durduğu başlıklardan biri şirketin Flex modeline geçişinin raporlanan gelir üzerindeki olası etkileri. Yeni modelin benimsenmesi, geleneksel kullanıcı başına ücretlendirme yapısının ötesine geçme fırsatı sunarken geçiş döneminde gelir büyümesinde dalgalanma oluşturabilecek bir unsur olarak değerlendiriliyor.
UBS değerlendirmesinde Flex'e geçiş sürecinin üç mali yıldan uzun sürebileceğine işaret edilirken, mevcut yenileme grubundan kaynaklanabilecek azami gelir etkisinin yaklaşık 13 milyon dolar olabileceği tahmin edildi.
Piper Sandler da GitLab'ın operasyonel performansındaki iyileşmeye, yıllık yinelenen gelir büyümesine ve yeni müşteri kazanımlarına işaret ederken toplam gelir büyümesindeki ivme kaybının sürdüğünü belirtti. Bu nedenle yapay zeka kaynaklı talebin ilerleyen dönemlerde şirketin toplam gelir büyümesine ne ölçüde yansıyacağı, GitLab'ın finansal görünümü açısından izlenen temel göstergelerden biri olmaya devam ediyor.
